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            中融基金:市场强势行情有望持续到3月中下旬

            • 来   源:中融基金作   者:时   间:2019-02-18
            • 关键词:

            2月13日,上证综指大涨近2%,时隔近3个月再次回到2700点上方。深成指涨2.01%,收报8171.21点;创业板指涨1.91%,收报1357.67点,两市成交量温和放大。

            从春节前最后一个交易日开始,上证综指已经连涨五天,市场风险偏好日渐上升。中融基金研究部执行总经理寇文红博士表示,目前市场的强势行情有望持续到3月中下旬。

            寇博认为,造成A股近期连续反弹的主要原因,一是2018年业绩“地雷”的压制解除。2019年1月下旬,尤其最后三天,大量上市公司预告商誉减值或业绩巨亏,股价暴跌,压制了整个股市的上涨。过了2月1日,这个因素暂时解除,4月之前看不到一季度上市公司业绩。3月中旬之前也看不到工业增加值、投资、消费数据,是一个比较好的时间窗口。

            二是从1月以来,市场一致预期通信(尤其5G、工业互联网、人工智能)、计算机、电子、新能源、禽畜养殖等行业存在比较好的投资机会。在消除了业绩压制因素之后,2月继续表现较好。

            三是预期中美贸易谈判将达成协议。从2018年12月中旬起,我们就相信中美贸易谈判能够达成协议。1月31日至2月1日的谈判传出了积极的信号。2月14-15日双方在北京继续谈判,我们预期最终能达成协议。这有助于稳定出口,从而稳定国内投资、消费增速,提升市场风险偏好。

            四是3月初至3月中旬将召开“两会”,期间可能会披露关于财税体制、科技体制、金融体制、国资国企改革、人口政策等改革方面的消息,很可能会提及5G建设等话题。目前市场已经开始预热。

            寇博指出,在把握投资机会的同时,需要注意三个问题:

            一是跟踪、调研春节后农民工返城、建筑工地复工的情况,来预判2019年房地产、基建投资的前景。

            二是跟踪每月新增中长期贷款情况,来判断2019年投资、耐用品消费的情况。

            三是从4月开始,一季度GDP和上市公司业绩逐渐明朗,部分个股可能出现调整,届时要注意规避风险。

             

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